【最具潜力35岁以下创投明星】晨晖资本张磊：严谨的白羊座，专注的成长期投资者

晨晖资本采用“PE+N家上市公司”模式，这些具有产业背景的上市公司不仅是其财务上的支持者，也是其强大的外脑，为其提供优质的高成长项目资源，同时还可以作为并购退出的渠道。

2016-02-02 10:05 · 投资界　黄梅娟　　

　　【编者按】2005年，沈南鹏离开携程加入了刚刚进入中国的红杉资本，熊晓鸽带领IDG完成了最初的互联网投资布局，徐新离开霸菱投资，创办今日资本……

　　10年后，继承他们衣钵的新生代80后投资人们开始逐渐展露头角。他们中有些创办了自己的基金，有些人成为机构中中坚力量。在投资行业中，他们代表了未来的趋势，也是创业者梦寐以求见到的“伯乐”。

　　在他们身上可以看到下一个“风口”，下一个“独角兽”，下一个沈南鹏和熊晓鸽。《投资界》年底大型策划《寻找未来：谁是最具潜力的35岁以下投资人》希望和读者一起去见证下一位明星投资人的诞生！

　　【人物档案】

　　姓名：张磊

　　职位：晨晖资本董事总经理

　　年龄：33岁

　　星座：白羊座

　　投资方向：产业互联网、企业级服务、文化传媒、消费升级

　　代表案例：鲁班软件、畅思、若羽臣、互动百科、黑桃互动、又拍云、天堰科技、太空板（300344）等

　　【投资基因】

　　1982年出生的张磊，毕业于南开大学经济学专业，毕业后第一份工作是在银行系统做信贷，2009年来到深创投，正赶上创业板开启，激活了创业投资，国内股权投资基金迎来繁荣发展的阶段。从实习到正式工作，在深创投的两年，张磊跨入了创业投资的大门。2012年年中，加入鼎晖，和现晨晖资本创始合伙人晏小平在一起共事。2015年5月，随晏小平一起创立晨晖资本，担任董事总经理。

　　在深创投，随着创业板开启，张磊参与投资了多个Pre-IPO项目，以新兴产业的细分行业龙头为主，坚持“以退为进”的投资策略。在鼎晖，在成长和精品投资理念的主导下，张磊开展了很多消费以及互联网行业项目的投资工作。在晨晖，作为投资团队的负责人，张磊有更多的时间和精力去做调研和行业分析，并主导了八个成长型企业的投资。入行六年，经历三家人民币基金，投资总金额近8亿元，张磊找到了最契合自己投资理念的机构。

　　作为一家新成立的PE基金，晨晖资本专注于TMT、大消费及创新服务升级等新兴经济产业的成长期投资与并购投资，晨晖一期成长并购基金规模十亿元，LP主要为A股上市公司和专业机构投资者，包括网宿科技（300017）拓尔思（300229）、东方网力（300367）、众信旅游（002707）、四方达（300179）、通光线缆（300265）与朗姿股份（002612）等上市公司实际控制人、盛景嘉成母基金、宜信母基金等。晨晖资本采用“PE+N家上市公司”模式，这些具有产业背景的上市公司不仅是其财务上的支持者，也是其强大的外脑，为其提供优质的高成长项目资源，同时还可以作为并购退出的渠道。晨晖资本一方面积极协助A股上市公司布局“互联网＋”，一方面充分协调运用上市公司资源为被投企业提供独特增值服务。

　　【投资理念】

　　精品投资

　　张磊基本每周深入看3-4个项目，不符合标准的基本不花精力去看，严谨而又专注。在他看来，好的项目要有一个辽阔的疆土可以开拓，有足够的成长空间获得持续增长的收益，有足够宽的护城河建立和保持竞争优势，护城河可以是技术壁垒、经验壁垒（比如客户积累、规模优势、网络经济，甚至一些经营资质和独特资产）等等。金融背景出身的他，经常会从金融和财务角度去验证一个项目，不会在没有清晰的盈利模式和成长逻辑的，或者是烧钱的项目上花多余时间。

　　创业者必备三要素

　　团队是创业的灵魂，创业者格局不够，团队存在明显的短板（例如销售太弱、技术支撑不足，或者运营跟不上），这些有瑕疵的项目张磊都不看好。在他看来，顶好的创业者一是要有格局，说白了是见过世面或志存高远，否则一个有很大远景的市场，他也只能看到眼前的一亩三分地，缺乏好的决断力，没有危机意识，大的项目也做小了。二要有胸怀，对内有凝聚力和号召力，任人唯以贤能、取人所长、利益共享，勇于任用比自己强的人担任要职；对外广泛建立信任。三是专注和执行能力，创业者对企业成长有着近乎本能的追求，团队能够形成合力，对经营目标自发驱动。

　　【投资案例】

　　鲁班软件

　　鲁班软件成立于1999年，专注建筑BIM（全称Building Information Modeling）的开发，是项目级、企业级解决方案的供应商。2016年1月，获得晨晖资本、长江会基金领投，联合筑+资本等多家机构联合投资的3亿元人民币。

　　建筑信息模型是应用于建筑设计和工程管理的数据系统，目前建筑行业的高管和信息化负责人都在积极了解学习。BIM技术专业度高，构建复杂，该技术最先应用于飞机制造，后来慢慢在工业制造领域推广应用。在建筑领域应用比较晚，在国内也是刚刚起步，张磊觉得是未来的一个风口。建筑是有着近20万亿产值的行业，信息化程度低，亟待提高精细化作业能力，从政策上来说，国家和地方在积极的鼓励引导建筑行业采用BIM技术。鲁班软件的系统成熟度好，协同能力强，已经过数百个项目的应用实施。

　　互动百科

　　互动百科是全球最大中文百科网站，创建于2005年7月，致力于为数亿中文用户免费提供海量、全面、及时的百科信息，已经发展成为由超过900万用户共同打造的拥有1200万词条、1400万张图片、5万个微百科的百科网站，新媒体覆盖人群达1000余万，手机APP用户超2000万。

　　互动百科是首批拆VIE回归的互联网公司之一，张磊看重其特有的百科内容资源和流量优势，移动端快速增长，在2015年7月完成对其投资，帮助其拆VIE回归。互动百科在2016年1月挂牌新三板。

　　畅思

　　畅思是业内发展速度最快的移动营销解决方案提供商，其前身是触控科技的广告投放平台，自2014年3月成立以来，畅思基于天然的游戏基因，充分发挥经验和资源优势，在2015年10月，做到广告投放规模近亿，成为行业iOS流量最大的移动广告平台。

　　移动广告市场和高质量手游的快速增长，畅思团队的开拓进取和专业能力博取了张磊的支持和晨晖的投资。

　　若羽臣

　　若羽臣成立于2011年，主要从事母婴、美妆产品的网络代理销售和品牌代运营。张磊在做调研时，发现最初与若羽臣合作的产品增长迅速，通过若羽臣的运营，在线上树立了品牌影响力，也陆续有新的知名品牌选择与若羽臣合作。

　　张磊看中美妆、母婴的市场前景，以及若羽臣在电商的品牌策划、流量和用户运营方面突出表现。若羽臣已经于2015年12月挂牌新三板。

　　黑桃互动

　　黑桃互动是51.com旗下的手游发行商，成立于2014年3月，黑桃互动拥有年轻且实力强大的移动游戏运营团队，在中国地区建立起庞大而稳固的用户流量渠道，专业提供有深度的游戏运营服务。

　　张磊认为，手游是有着千亿级潜力的市场，专业发行商有着重要地位，黑桃互动虽然是创业型公司，但经验丰富、积累深厚，有一支方向感、执行力很强的年轻团队，有潜力成为一流的发行商。