澳银资本熊钢：做投资界的思想者，思想界的投资者

对于合并后的澳银资本将有怎样的新形象，熊钢信心满满。他反复向投资界表示，“等着看明年市场表现吧，肯定会有更好的排名。”而作为一名投资人，熊钢的愿景是“做投资界的思想者，思想界的投资者”。“传播正确的投资态度和投资理念，是给社会最好的回报”

2014-12-29 10:03 · 投资界　赵娟　　

　　澳银资本的创始人熊钢（图）

　　来源：投资界采访撰文：赵娟

　　在以智慧和个性见长的投资界，“投资湘军”是一面鲜亮的旗帜。熊晓鸽，方风雷，陈浩，刘昼，这些名声显赫的大佬级投资人都是湖南人。自称具有典型湖南人特质的熊钢把湖南人定义为最适合做投资人的一群人。“湖南人都有一种轴劲，不达目的不罢休。”说到这，60后的熊钢坚定的眼神中闪烁着一丝光芒。

　　作为澳银资本的创始人，从2003年起，熊钢一直力图将澳银资本打造为“顶尖私人风险投资机构”。在过去10年发展过程中，澳银的投资领域逐渐聚焦为硬件科技、TMT、生物科技健康三个领域。在追逐热点的投资圈，澳银试图引领专业投资时代不跟随，不盲从的投资新风向。

　　对大多数人来讲去创业无异于进赌场

　　2014年，对于中国的投资圈来说是意味深长的一年。在全民创业的背景下，全民投资的热潮正在涌现。创业热，成为2014年中国创投圈最核心的关键词。

　　对看似涌动着无限投资机会的投资行业来说，迅速寻找到投资项目成为投资领域的竞争态势。而熊钢对此的判断是；热点是最好的退出时候而非投资时机。

　　采访当天，阎炎在参与2014年度中国股权投资年度论坛时表示“全民创业是悲哀，凑热闹的人多，懂得人少，对投资圈不是好事”，引起现场投资界人士强烈反响。熊钢告诉投资界，他认同阎炎的观点。他的诠释是：创业高风险高门槛，对大多数人来讲，去创业无异于进赌场，你可以“小赌贻情”，但大赌无异于自杀。即使在美国这样商业创新和技术创新活跃的国家，年轻人自我创业也是属于少数人的事，并非社会主流。在我们国家当前经济形势与就业形势如此严峻的现实环境下，政府有卸包袱让民众自谋出路的需要，媒体以极少数人的成功误导大多数人甚至在校大学生自我创业，还美其名为自我价值实现，而民众陶醉其中而不自知，这就是悲哀所在。

　　对于最需要与创业者打交道的投资人来说，如何选择创业团队是关乎投资决策最为重要的环节。在多年的投资生涯中，熊钢对创业团队考察的两个方向为意志和智商。“创业过程甘苦自知，没有强大的意志无法走下去。而智商则关系着创业者的成功基础。”“意志和智商”在熊钢看来，是创业成功的两条腿，缺一不可。

　　作为投资行业“老兵”，熊钢将投资文化的核心内涵解读为契约精神。尊重契约精神在他看来是创业最为重要的素质要求。“履行契约意味着要将意志和智慧发挥到极致。”熊钢坦言，十余年的创业生涯中，遇到坎坷无数，但心态一直没变过。“湖南人性格基因就是这样的。”熊钢笑称自己是天生有创业基因的湖南人。

　　做投资圈永不生锈的发动机

　　在新人辈出的投资氛围中，年龄成为颇受关注的议题。在90后将“主导”投资圈的舆论压力下，作为60后，熊钢丝毫没有被来势汹汹的新生代“吓到”，反而愈发坚定地认为“老一代”投资人有他应有位置。

　　熊钢拿汽车举例，一辆汽车由方向盘，轮胎，发动机等多部件构成，发动机和方向盘各有其功能，互相不可替代。熊钢认为，对于不同年代的投资人来说，每个人就是找位置的过程。 80，90后有自己的位置和角色，不会对60，70后投资人构成任何威胁。”

　　在熊钢看来，风险投资不是一个人的工程，而是一群人的系统工程。在投资业务链条上的挖掘，分析，决策，投资干预等四个关键节点，很少有人能具备全流程能力。80，90后投资人的优势在于敏感性，善于挖掘有价值的项目，60，70后投资人擅长于投资分析并有着曾经沧海的投资决断力。而60后投资人更是对投资干预长袖善舞。优秀的投资机构需要聚合不同年代投资人的智慧精髓。

　　熊钢认为，风险投资的精髓在于风险与效率的平衡。事实上，注重平衡和差异是澳银资本最为重要的投资理念和投资文化，一直贯穿在企业发展历程中。

　　除了为业界公认的注重资本均衡，澳银资本在团队设置上依旧体现了均衡的文化特色。熊钢告诉投资界，澳银的团队搭配不会偏科，“团队中有很多80，90后，他们是投资挖掘的主角，其他每个年代的投资人都有相应的位置。”

　　作为这支不同年代构成的团队中的大家长，熊钢将自己比作“发动机，为团队提供前进的动力。但发动机也会老化，如何保持投资的激情和活力？熊钢的答案是：想要延迟老化必须坚持正确的投资态度和良好的投资习惯，这是保持投资敏感性的基础。一旦丧失投资敏感性，“发动机”就彻底丧失生命力。

　　牵手华澳资本打造投资领域新模式

　　正是对投资目标的不懈追求，让澳银资本在即将过去的2014年收获颇丰，退出成绩单上有超过10个成功案例。而对于熊钢来说，最让其欣慰的则是澳银与华澳的合并，这一合并无疑为澳银的腾飞插上了新的翅膀。

　　事实上，澳银与华澳的“联姻”并非突然之举，早在5年前双方就埋下了缘分的伏笔。

　　“澳银与华澳的合并这是水到渠成的事，是资源优化过程。”熊钢谈到与华澳的合并初衷时如此表示。

　　在熊钢看来，澳银资本拥有理性和智慧且有持续出资能力的高质量LP群体，在过去10余年的投资历程中具有相对稳定的投资行为和投资回报。熊钢本人亦是华澳资本最早的LP和GP，可谓对华澳资本“知根知底。”

　　尽管以持续投资能力见长，但以委托投资方式为主的澳银资本自身投资团队建设却是短板，急需挖掘和投资分析能力的投资团队。

　　“投资团队是澳银的短板，而华澳在新兴行业的投资团队的挖掘能力却有优势。”正是基于双方各自的资源优势，熊钢领导下的澳银牵起了华澳的手。

　　熊钢告诉投资界，合并后的澳银将作为华澳未来募集的人民币基金的核心LP，同时作为机构GP参与投资决策。而在重要的投资管理层面，此番合并后将以澳银与华澳原创管理体系与经验为基础，结合澳银成熟的投资分析模型及投资决策支撑IT系统。

　　在这场“合并大戏”不乏精彩之处，无论是合作内容及合作模式都堪称可圈可点，同时不乏创新的影子。用熊钢自己的话来说，这次合并引领投资行业模式创新之举，“不是发散性、权宜性的创新，而是有自身创新逻辑的创新”。在业界，这一评价亦不乏认同的声音。