艾问：詹姆斯：“华尔街老兵”揭秘世界对冲基金之都

　　在美国，有个地方和硅谷一样有名。硅谷讲的是二进制，这里讲的是金融衍生品。硅谷有神一样的独角兽公司，而这里有传说中的千亿美金对冲基金大鳄。这里，就是格林威治，世界对冲基金之都。

　　格林威治拥有的对冲基金公司数量超过了除纽约外的美国任何地区。据康涅狄格州对冲基金联合会称，该州有420家对冲基金公司，总资产约为7500亿美元，资金管理规模超过3万亿美元。

　　詹姆斯格林威治成功的秘密让人好奇，作为格林威治经济顾问委员会主席、美国MAC咨询公司主管，詹姆斯·埃尔罗（James Aiello）像一名医生，掐着格林威治的脉博，感知这座城市每一次的心脏跳动。

　　艾问创始人艾诚在2018全球私募基金西湖峰会上追问詹姆斯·埃尔罗，探知格林威治的神秘故事。

　　艾问人物 创新创富：格林威治的秘密？

　　格林威治这座小镇只有174平方公里，却有着全球超过半数的对冲基金总部，人均资产密度世界第一，总资产量美国第二、全球第三，人均收入美国第一。单单桥水基金一家公司就掌管着1500亿美元的规模。

　　从格林威治去往纽约曼哈顿，乘坐城市轨道交通用时不过一个小时，大概相当于深圳到广州的距离。目前这个城市一半以上的房产所有者都不是本地人，而是来自全美各地对冲基金公司的精英人物。

　　艾诚：格林威治在对冲基金行业如此成功的秘密是什么？

　　詹姆斯·埃尔罗：我想可以用三个关键点来概括吧。第一是人才优势；第二是税收倾斜，格林威治的税率远低于纽约州的其他区域；第三是生活质量，格林威治是一个非常美丽的小镇，还有完善的配套设施，有漂亮的社区，有非常棒的餐厅，人们在这里的幸福指数很高。

　　艾诚：你有没有注意到现在中国也有很多金融产业园区？我们从格林威治的发展中可以吸收到什么样的经验呢？

　　詹姆斯·埃尔罗：中国应该至少有25个吧。格林威治的核心魅力在于它是一个大家都想要去的地方，人们想要来这里上学、安家落户，而且在这里可以实现工作与生活的平衡，它像一个绿洲。那些超级大城市，例如纽约、上海和香港，虽然它们依然吸引着很多人，但你所真心向往的那种高质量的生活，在大城市里是没有的。之后人们意识到除了基本的居住之外，还可以在格林威治做更多事情。

　　临近繁荣经济圈，环境好，税收低，作为对冲基金之都开始崛起的三个必要条件，格林威治全都具备了，入驻此地的对冲基金所管理的财富也达到了惊人的数字。曾有一段时间，人们以能从格林威治的某个房屋地址，给朋友或者亲戚寄明信片，作为一种身份的象征。

　　艾问人物 创新创富：对冲基金在中国有机会吗？

　　经过风雨兼程的13年，基金行业得到了快速发展，正处于良好的发展态势。据波士顿顾问集团（BCG）报告，截至2018年1月底，全球私募基金攀顶历史新高，募集资金规模总额达7440亿美元，比去年同期增加25%。

　　对冲基金规模也同样创过去一年半以来的新高，对冲基金研究（HFR）最新数据显示，截至2017年底，全球对冲基金规模也达到3.211万亿美元。据《机构投资者》杂志统计，2017最赚钱25位对冲基金经理共赚154亿美元，金额之大令人瞠目结舌。

　　全球对冲基金行业像一座巨大的淘金者宝库，所有人都在寻找着新机遇。作为曾任职高盛、摩根大通和花旗的“华尔街老兵”，詹姆斯·埃尔罗在企业咨询和房地产私募股权基金方面拥有20年的咨询和资产管理经验，对私募基金市场有着旁人难以比肩的洞察力。

　　艾诚：在过去的60年里，对冲基金发展的速度非常非常快。在你看来，对冲基金当前在中国会不会是一个很好的机会？

　　詹姆斯·埃尔罗：如果以正确的方式来运作的话，我觉得是机会。现在对冲基金方面的专家大多集中在纽约、格林威治和伦敦，但我认为中国如果能够关注到某一个更垂直的领域，比如考虑如何将它与中国证券市场结合起来，或者是一些欧美资本市场还没有注意到的细分领域，那将会很有价值。或许是金融科技，或许是其他某个与众不同的领域，因为你不可能全部模仿纽约、伦敦、格林威治这种模式，它们的对冲基金产业已经发展很久了，现在正以一种更加全球化的策略，来着眼于更广阔的市场。但是如果你能找到属于自己的、更为细分的领域并且投资于它，这将是一个很好的机会。

　　随着美国经济走向扩张周期的末端，连全球最大的对冲基金桥水基金都称看空所有的金融资产类别，并预计2019年将会是危险的一年。紧缩政策之下，美国市场险象环生，或将陷入冰点，华尔街的富人和格林威治的基金大鳄转将目光投向大洋彼岸的中国。

　　据尤里卡对冲基金（Eurekahedge）数据，大中华对冲基金（Greater China）在2017上半年平均回报率超过13%，跻身全球表现最好的投资策略。

　　曾经唱衰中国市场的对冲基金，如今纷纷抢滩中国。

　　艾问人物 创新创富：中国值得投资吗？

　　1.3万家投资机构，8.7万亿资本，全球第二大股权投资市场，这一系列数据表明，中国的创投行业在经历了发展摸索期、快速发展期和阶段调整期后，已经进入了前所未有的蓬勃发展阶段。

　　在中国，创业者以前所未有的速度完成造梦，投资者以惊人的效益收割财富，一片欢呼声中，连摩根大通、高盛等国际投行也称”中国代表着全球最大的发展机遇之一”。

　　艾诚：几周前，巴菲特说中国非常值得投资，你认同吗？

　　詹姆斯·埃尔罗：完全认同。即使现在中美关系的发展有些矛盾和阻碍，但仍然有很多极具创造力的人在推动中美经济的发展，希望全球经济更加一体化。我认为不应该过度聚焦于负面消息，而是要保持一个相互学习的状态，思考我们如何能一起赚钱，共享创意、教育和文化资源，共同创造更大的价值。我认为美好未来的关键在于沟通和交流，双方应该更有诚意，对彼此更加开放。

　　艾诚：你认为哪一个领域会成为下一个市场热点？

　　詹姆斯·埃尔罗：我觉得就制造业来看，中美有着非常特殊的关系，例如苹果，它在加州设计，却在中国制造。这种分工真的很棒，大家共同完成一个很庞大的产业链。除此之外，我认为在金融领域，技术正在扮演着越来越重要的角色，我非常高兴看到这二者的融合。如果中美的专家可以合作，两国之间可以共同努力，一定能够推动世界向更好的方向发展，给每个人提供更美好的生活。所以我想说，金融和技术的融合将会成为下一个市场热点。当然我并不是说制造业已经不重要了，我们的生活离不开各种产品，只是未来人们会更加关注和投资这两个领域。

　　技术驱动之下，金融行业正发生着颠覆性的改变，大数据、云计算、人工智能等技术才是金融向创新式发展嬗变的真正推动力。中国正在向金融科技3.0阶段迈进，预计到2020年，中国金融科技在互联网金融核心业务的市场规模将超过12万亿元，成为全球公认的发展最快的金融科技市场。

　　当革命性的技术出现之后，自然会出现诸多的不确定性，市场的游戏规则可能也将随之改变。谁也难预测下一个风口，等风来不如追风去，想领先赛道，就先做目光长远的技术弄潮儿。

本文来源投资界，作者：艾诚，原文：https://people.pedaily.cn/201806/432342.shtml