从惜贷走向扩张，消费信贷市场趋势如何？

由于越来越多人接触消费信贷，加之市场上出现的一些乱象，个人消费贷款现状及趋势等问题逐渐成为人们关注的焦点。事实上，消费信贷市场近些年发生了巨大的变化，全世界的金融包容性日益增强，金融市场期待着为更多的消费者提供服务。

这些年，消费信贷市场完成了由“惜贷”向“扩张”的格局突变，市场的发展越来越健康，各个公司以提供服务、获得客源为主要目的，并非是为了放高利贷获得高息等短期利益。不仅完善整个金融体系，而且将原来没有获得金融服务的人群拉入市场。

那么消费信贷市场目前的趋势有哪些呢？

笔者认为，消费信贷市场主要有三个趋势，分别是P2P转型数字银行、零息薪酬预支代替发薪日贷、消费分期免息。

1.P2P公司逐渐转型为数字银行

美国最大也最早的一批P2P公司里，最有名的就是Lending Club，该公司成立于2006年，上市于2014年，最早是做“个人客户借贷给个人客户”的业务，投资人和借贷者都是个体。

在公司慢慢做大以后，由于总体上对P2P有需求的投资人和借贷人相对较少，Lending Club开始转型做机构业务，他们的资金基本都是从机构来的，其中百分之九十以上做了资产证券化。

发展到第三个阶段时，Lending Club开始考虑购买银行，并在2020年2月投入1.85亿美元收购波士顿的一个社区银行Radius Bank，后者是美国领先的数字银行，没有线下门店，所以银行所有的业务都是在线上，曾被Bankrate评为最佳在线银行。

Lending Club首席执行官Scott Sanborn认为，此项收购能够很好地将两家平台的数字创新力量融合起来。

作为一家成立了十多年的借贷公司，Lending Club拥有三百万的用户，目前公司提供多元化的产品、业务，包含一些银行相关的金融科技产品，而不只是单单靠P2P来赚钱。另外，在Lending Club有了十几亿美金的自有资金储蓄后，其资金成本下降很快，起到节省利息成本和交易成本等好处。

国内的第一家P2P公司叫拍拍贷，创立于2007年，上市于2017年。2019年11月，拍拍贷转型定位为金融科技开放平台，同时更名为信也科技，逐渐有序实现P2P业务清零。拍拍贷的资金结构也逐渐转变，自2014年开始公司就引入了机构资金，到2019年10月份已完成100%的资金转换。

信也科技与Lending Club的转型原因并不相同。Lending Club的转型是市场的选择，因为P2P市场本身比较小，而美国银行的市场比较大，不同银行有不同分工。拍拍贷的情况则跟其他国内公司（比如人人贷）类似，它们转型的原因主要是牌照问题，拍拍贷没有办法合规经营，只能选择转型做助贷公司或者金融服务公司。因此国内像人人贷、拍拍贷等公司只能转型为金融科技公司，向持牌的金融机构开放业务，并为他们提供服务。

数字银行有时候又被称为挑战者银行，二者没有本质上的区别，只是不同地方叫法不一样：英国一般称为挑战者银行，而美国一般称为数字银行。

数字银行主要分为两种运营模式：BaaS （Banking-as-a-Service） 和BaaP（Banking-as-a-Platform），笔者会为大家详细介绍这两种模式。

美国因为各大监管机构的意见没有达成一致，近些年一直没有为美国创立的数字银行颁发银行牌照。

因此，现如今，大部分美国的数字银行本质上都是运营着银行业务的科技企业，它们通过与持有银行牌照的传统银行合作来开展业务。我们称这种模式为“Banking-as-a-Service（BaaS）”。

这种运营模式指：传统银行帮助数字银行管理其客户账户，而数字银行则负责为传统银行提供技术支持。目前，美国市面上大部分数字银行都在以“金融科技企业+合作银行 ”的模式运营。

Moven就是采用BaaS模式运营的一家数字银行，它最成功的项目之一是与传统银行TD合作推出了TD MySpend，这是一款由Moven研发的应用程序。跟很多其他的美国数字银行一样，Moven并没有取得银行牌照，但它通过与CBW Bank和TD Bank Group（TD）等多家传统银行建立合作，为它的客户提供移动数字银行业务。

另一种运营模式是Banking-as-a-Platform（BaaP），这种模式多用于英国，因为大部分英国的挑战者银行（数字银行）都获得了英国金融行为监管局（FCA）颁发的银行牌照。虽然这些挑战者银行取得了牌照，但是它们还是想与大型金融科技公司合作，如积极寻求与财富管理公司、保险科技、贷款科技等其他金融科技公司的合作机会，为客户提供多元化的金融服务。

BaaP运营模式代表银行是Starling。Starling成立于2014，公司的运营目标是帮助客户进行财富管理，并使得客户通过Starling的app更好地了解各种财务解决方案。目前Starling跟Moneybox有合作项目，Starling的客户会将存入Starling账户的一部分存款用于购买财富管理公司Moneybox的理财产品。

从全球数字银行发展趋势来看，欧洲的挑战者银行发展是比较超前的，很多国家都给挑战者银行发银行牌照或金融科技牌照。美国数字银行的发展相对来说比较滞后。虽然美国的技术很成熟，但因为多头监管，监管机构没有办法达成一致，所以迟迟不能下发牌照。

亚洲方面，中国内地还是非常保守，通常只有持有银行牌照公司才能去营业，否则都算作金融服务公司；中国香港去年已经发了一批虚拟数字银行牌照，但香港的虚拟银行牌照只发给百度、腾讯这类大型科技公司或者渣打（Standard Chartered）这类大型银行，普通的金融科技公司或数字银行很难在香港拿到牌照。新加坡去年也开放了数字银行牌照的申请，目前已有二十几家上报申请。韩国的数字银行比较发达，但因为市场较小，所以规模很难做大。对于印尼、印度来说，他们的实体银行技术还有待完善，更不用说当前的数字银行技术。

所以总体来看：美国的数字银行市场较大，欧洲的挑战者银行理念先进，亚洲市场虽大，但是技术理念相对落后。

2.“零息薪酬预支”代替“发薪日贷”

一些美国打工族每两个星期发一张支票，很多时候钱没有办法及时兑现，但又急着用钱，这时他们就只能把支票抵押给payday loan公司，以达到提前拿到现金的目的。

payday loan公司会提前支付给他们一些现金，然后留下他们的支票。通常情况下，这些打工族都会损失很大一笔工资，因为payday loan公司支付给他们的现金通常仅仅是支票金额的一部分。后来，这种模式演变成纯线上的发薪日贷。

发薪日贷的最大优点是能够及时拿到钱，但缺点就是利息过高，有的甚至相当于高利贷。很多低收入人群被迫使用这种贷款方式，很容易造成资金的恶性循环。

好在现在有了一种新的趋势：零息薪酬预支，为贷款人提供免费的薪酬预支，公司可以将借款从员工未来工资中扣除。零息薪酬预支要求借款人在Credit Union开设特殊的预支现金帐户,通常开户需要支付5％的押金。

零息薪酬预支体现了金融的包容性，为更多低收入人群提供了金融服务。这种金融包容性可转化为很多其它发展效益，尤其是移动银行服务、支付卡以及其它金融技术应用程序等数字金融服务产生的效益。而对于提供零息薪酬预支服务的金融科技公司本身来说也有好处，它们能在低成本获客的同时开拓新的市场。

3.消费分期免息的推广与应用

消费分期免息是指，消费者使用消费分期付款时不再支付利息。

比如顾客在京东购买了一款红米手机，手机本金三千块钱，顾客可以分三期购买，每期还一千块钱，且无需付息。

电商或分期付款公司可以通过收取手续费或供应商返点来盈利。

如新加坡分期付款初创公司Rely主打的“先购买后付款”模式，支付基于用户的借记卡。消费者可以将订单交易额分成三等份，每月免息支付，直至付完账单。

为了保证还款能力，Rely基于AI和机器学习技术开发专门的决策引擎，分析出消费者的支付额度。Rely称，其所倡导的支付方式可以帮助合作的零售商提升20%到40%的转化率和订单价值。

另一个例子是印度最大的电商Flipkart在2016年推出的无息按月分期付款的支付方式，当时旨在促进昂贵产品的销售。消费者在购买单价超过5000卢比的电子产品时，可以选择为期三、六或九个月的分期付款方案（EMIs）。在分期付款方案推出后的三周内，平台销量有了显著提高。

通过以上的三个趋势，我们能感觉到消费信贷市场正在向一个更加便捷、健康的方向转型。随着金融包容性的增强，越来越多的消费者被纳入金融服务范围，消费信贷市场将持续扩大，期待未来更多的人能够享受到消费信贷带来的好处