盛世投资秦晓娟:瞄准“十四五”机遇责任投资创造绿色新生活

2020-11-20 09:41 · 盛世投资  盛世投资   
   
近些年,无论是一级市场还是二级市场,都出现了一些爆雷事件和合规问题,这也始终给我们警醒,作为投资机构,必须不断提升行业自律意识,加强内部治理和风险管理.

盛世投资首席运营官、中国创投公益联盟秘书长秦晓娟

从履行社会责任到践行责任投资

2020年是具有里程碑意义的一年,是我国全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年,也是我国资本市场发展三十周年。中国资本市场从无到有、从小到大,在改革开放的大力推进下破浪前行,作为推动多层次资本市场发展的重要参与者,私募基金活力迸发,有力推动了创新创业和战略性新兴产业的发展。自今年1月以来,我国私募基金存量规模持续增加。中基协数据显示,截至9月底,私募基金行业管理规模达到15.2万亿元,其中私募股权创投基金占比71%,近11万亿元。在科创板上市的165家企业中,有145家在上市前获得990只私募股权创投基金的投资,累计获得股权创投资本金704亿元,相当于科创板首发募集资金总额的25.6%。从这些数据可以看出,私募股权行业在支持创业创新、提高直接融资比例、服务实体经济方面发挥了不可替代的作用。

但我们也看到,近些年,无论是一级市场还是二级市场,都出现了一些爆雷事件和合规问题,这也始终给我们警醒,作为投资机构,必须不断提升行业自律意识,加强内部治理和风险管理,同时积极履行社会责任,有效保障投资人的合法权益。而ESG投资这一两年在资管行业的兴起,恰恰体现了机构的责任担当,也同时为机构探索如何创造长期价值提供了方法论和工具。

ESG一方面能够有效识别和抵御投资风险,保障投资人的利益,另一方面能促进投资机构提高治理水平,推动机构积极履行环境、社会和治理方面应尽的责任,帮助机构完成从被动履行社会责任到主动践行责任投资的转变。截至6月1日的数据显示,全球签署负责任投资原则(PRI)的投资机构已有3100多家,资产管理规模超过了100万亿美元,其中中国大陆共有46家签署方。中国大陆地区的ESG发展呈现快速增长的趋势,越来越多的资产管理机构将ESG因素融入投资流程中。

《中国基金业ESG投资专题调查报告(2019)》显示,在149份调研样本中,有近九成机构对ESG投资有所关注,且降低投资风险是机构开展ESG投资的首要驱动力。同时,我们看到各种政策驱动,深交所、上交所、港交所等对上市公司ESG信披的新规定,10月份国务院印发的《关于进一步提高上市公司质量的意见》,均进一步强调了良好的ESG管理可以帮助上市公司提升企业价值,推动资本市场的良性、可持续发展。这也促使一二级市场形成传导效应,倒逼一级市场的投资机构在一开始就要考虑未来退出的合规性。同时,这也意味着无论是机构还是创业企业,都要重视ESG的管理与改善,实现项目的高质量发展,从而提升企业长期盈利能力,获得更高的退出估值和更强的流动性。

在过去几年的探索中,盛世投资通过线上、线下多种方式与国内外责任投资机构展开沟通与合作,了解他们在投资过程中ESG策略的应用、执行中的经验与困难等,并逐步完善自身的ESG体系,将ESG融入到我们日常经营管理和投资的每个环节中。我们也积极参与ESG生态圈的建设,帮助更多投资机构从理念认知层面和实践层面加强对ESG投资的理解,并将绿色发展、可持续发展的理念传导给项目,提升企业竞争软实力和价值。

同时,我们2018年发起的中国创投公益联盟也在积极发挥作用,今年我们广泛与中国社会企业与影响力投资论坛、社投盟、Impact Hub Shanghai等开展线上线下活动合作,通过创投导师培训输出、线上直播、理念推广、工作坊等,推动中国影响力投资发展和社会企业的成长。

以ESG为核心工具 抢占绿色发展机遇

全球范围内爆发的新冠疫情以及国内外复杂严峻的形势,经济和社会的不确定性增多,应对全球气候变暖也是摆在各国面前的一个重大挑战。

今年9月,习主席在联合国大会上发表了一个非常重要的讲话,承诺中国力争于2030年前碳排放达峰,争取到2060年实现碳中和。10月21日,生态环境部、国家发改委、人民银行、银保监会和证监会为应对习主席提出的碳中和承诺联合发布了《关于促进气候变化投融资的指导意见》,旨在引导和撬动更多的社会资本来进入应对气候变化领域,推动低碳减排。十九届五中全会最新审议通过的《十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》,明确提出了“十四五”时期经济社会发展6个方面的主要目标,其中提到“创新”47次、“科技”36次、“生态”33次、“技术”20次、“绿色”19次。这些关键词都跟投资机构息息相关,中共中央制定的蓝图和宏伟目标给我们指明了方向,我们需要思考,我们应该如何与时俱进,从中可以抓住哪些机遇。

绿色发展和碳中和意味着未来将出现的一些新的变化:第一,从资金端来说,未来各地会有相应的配套政策,引导更多的资本流入绿色领域,支持可持续发展、绿色经济等。各类绿色引导基金和绿色产业基金也将纷纷设立。今年7月,由财政部、生态环境部、上海市共同发起设立的国家绿色发展基金首期总规模达到885亿元,重点聚焦长江经济带沿线的绿色发展,支持环境保护和污染防治、生态修复和国土空间绿化、能源节约利用、绿色交通、清洁能源等绿色发展领域。

第二,从资产端来看,碳中和目标对二氧化碳排放量较高的行业,如煤炭、石油、纺织、钢铁、建筑、传统装备制造等,提出了巨大的挑战。这些行业往往存在较大的ESG风险,如果当下企业不关注ESG的话,将有可能面临很高的运营风险、行业替代风险,从而影响企业的长期发展。投资机构需要主动识别和管理这些风险,重点关注企业对环境造成的影响以及环境信息披露的水平,增强环保意识,促进企业提升绿色技术创新和研发能力,创造良好的投资回报与环境效益。

同时,机构也应该抓住我国产业转型升级和绿色发展的机遇,国家一方面会通过大力发展清洁能源、能源替代、降低耗能、可再生资源等方面实现产业转型升级和循环经济发展;另一方面加大对创新技术的投资力度,构建绿色创新体系,通过支持数字经济,金融科技,高技术含量、高附加值的关键工艺、技术、装备、材料等的发展为绿色发展提供动力,并且鼓励绿色消费和绿色生活方式。

11月8日发布的《零碳中国·绿色投资蓝皮书》中指出,中国的零碳能源转型意味着新能源供给和消费方式的重大转变,将在再生资源利用、能效、终端消费电气化、零碳发电技术、储能、氢能、数字化七大领域催生70万亿的绿色投资市场,也将推动一系列关键领域的技术创新。

第三,从政策端来看,未来相关政策会频出。11月5日,全国首部绿色金融领域的法律法规《深圳经济特区绿色金融条例》出台,进一步明确了金融机构在开展绿色金融业务时的责任。可以预见,未来政府监管部门还将会有大量的配套政策出台,以此来规范金融机构在促进绿色、可持续发展、ESG等方面的行为。
因此,投资机构从现在开始,就要加强ESG内功建设,久久为功。

作为深耕国内市场的母基金管理机构,盛世投资将ESG融入投资流程,集中资金和资源支持节能环保、新能源、高端装备制造、新材料等绿色产业领域的项目发展,构建绿色产业集群,有效促进区域产业转型升级。例如,盛世投资管理的徐州老工业基地基金探索生态优先、产业转型升级的绿色模式,通过财政资金撬动金融资本、社会资本的投入,以股权方式重点布局了新能源、装备与智能制造、集成电路与ICT、生物医药与大健康等领域,投资了如接下来将为我们分享实践经验的云和资本等优秀的GP,激发了徐州重点产业活力,助力资源型城市转型和老工业城市振兴。

坚守责任投资之道,这是我们的初心。一个人可以走得很快,但一群人才可以走得更远,我们也希望与更多志同道合的伙伴们一起,共同推动和探索中国的ESG实践,为中国的绿色低碳转型和联合国可持续发展目标贡献智慧和力量。


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