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这家硅谷的华人VC,开始迈入中国

如今,这家在硅谷已经打响名气的华人VC团队,开始将目光瞄向了中国。
2021-04-19 14:22 · 微信公众号:投资界  投资界   
   

在硅谷,无时无刻不在上演着一波一波的创业神话,而华人通过自己的努力也在这个舞台上扮演了重要的角色。

2012年,丰元资本(AMINO Capital)在硅谷诞生,这家新诞生的VC是圈里一个地地道道的“硅谷华人高管帮”,基金的合伙人几乎都是在硅谷的华人高管。创始人李强透露,“硅谷的华人精英几乎都能在这里找到。”

理想的团队和丰厚的资源配合之下,丰元资本的投资表现颇为不俗。八年的时间里,丰元资本已经投资了160余家高科技企业。其中包括已经成为独角兽的Chime bank、Weee, Webflow等众多硅谷明星项目,而且超过27个项目例如Orbeus、Ozlo、GrokStyle、DataForm等已经被亚马逊、Facebook、谷歌等收购退出。与Cambridge Associates的数据统计比较,丰元资本的DPI已超过同期硅谷95%的VC。

如今,这家在硅谷已经打响名气的华人VC团队,开始将目光瞄向了中国。据了解,丰元资本的第一支人民币基金已经落地。该基金主要用于支持有海外经历或国际视野的华人精英,帮助他们成长为参天大树。

参与ZOOM天使投资,

并创办了一个硅谷VC圈的华人帮

凭借一款视频会议软件,ZOOM在短短不到10年的时间,就造就了一个市值超千亿美元的创业神话。然而,ZOOM成立之初的得到的第一笔天使投资,却鲜为人知。2010年李强和几位清华校友创办了清华企业家协会天使基金,开始在硅谷做天使投资。2011年,他们的这只基金通过斯坦福和清华校友网络结识了ZOOM的创始人袁征,并给ZOOM开出第一张支票。如今,这笔投资换来了超千倍的回报。

天使投资的经验让李强不断加深对硅谷文化内核的深刻感悟,并坚定了成立一家专业风险投资机构的信念,为更多优秀的华人创业群体提供支持。2012年,丰元资本正式成立了,硅谷有了一支前卫的技术型VC。

这是一个阵容豪华的华人高管天团,除了李强,其他合伙人的履历也一样耀眼。这个团队包含了被谷歌的华人同事们尊称为“老大”的传奇人物朱会灿博士,是Google 第一位高级华人工程高管,曾协助组建谷歌中国,并利用 20% 的业余时间独立开发出Google的图片搜索产品,曾担任腾讯首席架构师;畅销书《浪潮之巅》的作者吴军博士,他曾经是Google中日韩文搜索算法的主要设计者,腾讯前副总裁;Facebook首位华人总监并已升任副总裁,负责Growth的魏小亮博士;以及斯坦福大学博士后、并在博士期间作为创始科学家参与多家生命科学公司的徐霄羽博士等等。基金在第5年时,发展成为一支硅谷受人尊敬的早期投资机构,优秀的业绩也吸引到更为互补的合伙人加入,其中包括谷歌早期员工(2000-2017)、领导谷歌瑞士团队4年、领导谷歌身份管理和账户安全团队的Max Ibel博士。

回忆起丰元资本成立的初衷,李强回忆道,“当时我们几位最主要的合伙人聚在一起时讨论,认为在美华人的社群内应该有一个平台,可以促进大家的交流,鼓励华人群体的创业。比如硅谷犹太人在这方面就建立了很好的创业文化。而硅谷的华人群体于2012年之前在这方面还有所欠缺。因此,AMINO成立的初心是希望自身能够为华人的创业文化培养以及商业发展上的成功提供一定的支持并起到促进作用,集合自身经验与优势为整个在美华人群体提供一个正向的反馈。”

丰元资本创始人李强

这也正是丰元资本名字的由来,“元”字代表着一切的开始,代表丰元资本作为早期风险投资机构,关注的重点是那些仍在成立之初,还只是一颗种子的企业;“丰“字则意味着丰茂,表示我们的目标是希望能够与那些商业的种子一起发展,帮助他们成长为繁茂的参天大树。

在清一色科技巨头公司高管的团队背景下,丰元资本的投资方向一直坚持以数据驱动为主线,消费级软件以及SaaS服务为投资回报最高的商业模式,行业不局限但囊括了视频通信、衣食住行、数据安全、机器人、大健康、IoT等,都是以采集、分析数据、人工智能等轻资产、高技术、知识密集型的初创企业,“数据驱动、技术含量高”是团队最重要的投资标准之一。李强表示,“丰元资本从创立的第一天起,就对数据有着独特的偏爱和深刻的理解。数据作为新时代企业发展的石油,无论是数据的采集、应用还是安全维护,都能够催生出大量的创业机会,是时代的脉络,也是我们希望抓住的投资主线。”自美国2020年3月居家隔离以来,已经有10家被投企业获得下一轮巨额融资,产生3家独角兽(估值超过10亿美金),并有1家80亿美金被巨头收购,这些公司无一例外都是在疫情前就布局线上化转型而爆发的。

DPI远超硅谷top 95%的VC,

背后秘诀:永远不做跟风的人

成立8年的时间,丰元资本已经投资了160余家硅谷的高科技企业。在所有的被投企业中,有21家已经成功退出。其中,Assemblage被思科收购、Orbeus被亚马逊收购、Ozlo被Facebook收购、GrokStyle被Facebook收购、Woomoo被Priceline收购、Contastic被SugerCRM收购、Mobike被美团收购、Evertoon被Niantic收购、一起写被快手收购。

丰元资本做对了什么?李强透露,丰元资本投资回报高的项目,都不是靠抢才投进去的。反而是在其他投资人都不看好、创始人找不到钱的时候投进去的。早期投资与二级市场买股票其实很像,大家对一家公司表现的预期其实已经反映到股价里、成为价格的一部分,预期太高会挤压盈利空间。如果大家都觉得这个案子好,即使投资人挤进去、投了一家估值很高的公司,盈利几率也并不会因此而提升。

在2011年,ZOOM刚创办的时候,谷歌、雅虎、Facebook等相当多的互联网巨头企业都具备开发视频软件的能力。袁征那时候已经在大公司任职多年,乍一看不能算是一个典型的互联网创业者。但袁征讲信誉、有激情、是一个技术高手,更是一个深谙工程管理的高管,最重要的是愿意去探索用户真正的需求,最终大家是因为对人的了解所以决定成为ZOOM的天使投资人

丰元资本典型的收购案例是Orbeus,这是一家开发基于类神经网络的图像识别技术的公司。在 Orbeus 成立的 2012 年,Facebook 刚刚把来自以色列的面部识别公司 face.com 买下来,不少人因此开始担心:Orbeus 还有发展的空间吗?

但对数据有独特偏爱的丰元资本发现,当时Orbeus每天已经有 300 万 的 API 调用,尽管发展前景尚不明朗,但像 Orbeus 这种又有技术、又有数据的公司是非常难得的。于是丰元资本果断地参与了Orbeus的种子轮融资。事实又一次证明了丰元资本的正确,2014 年 5月 Amino 投资 Orbeus 种子轮,仅一年多后的2015 年 9 月Orbeus 就顺利被亚马逊收购。这是一个非常成功的收购,Orbeus ReKognition API人脸识别API被冠名为AWS ReKognition API免费提供给AWS的用户,奠定了AWS人工智能算法的地位。

李强还分享了收购过程中的一件趣事。当时除了亚马逊,苹果也对Orbeus兴趣十足。由于保密要求,Orbeus 在和苹果谈价格时,只得含糊地说 “还有别家公司对我们感兴趣。” 然而苹果并未当真,以为 Orbeus无非是想要收购价更高。结果后来亚马逊收购Orbeus的消息宣布后,苹果并购负责人据说被“气得不行”。

李强总结,不管是创业还是投资,就怕跟风。我们得看5年、7年之后的市场,当大趋势来临之际,实际上成功的往往是几年之前就准备好了的,而不是现在开始追风的人。

另一个Home Run是Chime Bank, 2013年的时候,AMINO的一位LP同时是兼职合伙人、时任Facebook高管的赵海平有一位前同事,Ryan King为年轻人以及无渠道开银行账户的移民提供银行卡服务,并结合最具创新的电子支付功能。他们在找到AMINO的同时,也曾经与硅谷上百家VC聊过几乎都没有成功,而赵海平对创始人团队的能力非常了解,同时因为AMINO经常穿梭于硅谷与北京之间,早已体会到支付宝的便利,因此在公司产品还没有用户的时候就决定投资。Chime Bank在疫情之前成为估值19亿美金的独角兽,在疫情中期,由于其无银行物理网点的高效线上化模式,用户量暴涨而受到投资人的追捧,完成145亿美金由DST领投的新一轮融资,超过Robinhood成为当时美国估值最高的金融科技公司。

AMINO熟稔中 美两国市场从而投 中爆发级产品其实已经成为基金的一个特色,最近风靡美国亚裔的社交驱动生鲜电商Weee!完成DST领投的成长期大额融资,估值28亿美金。在成立初期,AMINO合伙人朱会灿的太太就是Weee!的用户,经过朱会灿与创始人Larry Liu的深入沟通,觉得非常像国内当时已经快速发展的现象级社交电商拼多多。朱会灿还在谷歌的时候,曾经作为谷歌元老与李开复、吴军等一起成立谷歌中国,而当时与朱会灿合作紧密的就是黄峥。拼多多的投资人光速资本的宓群也是朱会灿在谷歌的老同事,几个好朋友之间的事自然先于硅谷其他投资人,而更加理解生鲜这种生活必需品被拼团点燃的厉害,AMINO就这样天使投资了Weee!。

中国成全球VC眼中最大的蛋糕:

这里拥有出现更多超级公司的机会

如今,丰元资本开始瞄向中国市场上的创业公司。

据了解,丰元资本的第一支人民币基金已经落地。该基金在2019年底拿到了基金的备案,并且完成了初始融资和团队搭建工作。“人民币基金的框架工作刚完成,就遭遇全世界范围内的疫情爆发,如果我们基金的筹备工作进展稍有延后,后续的所有发展节奏都将会被打乱。”谈起人民币基金的成立,李强感慨颇为幸运:“这是天时地利人和之下的产物,疫情期间我们的融资过程在如期进行,国内的团队执行能力也非常强,所以目前国内基金的运作非常顺畅。不到一年的时间,已经投出了近20个项目”。

为何要在中国设立一支人民币基金?在李强看来,在国内设立基金是一件自然而然的决策。

毫无疑问,中国市场已经是一块能够培育参天大树的丰厚土壤,具备出现超级独角兽的能力。当下硅谷的每一个创新企业,都希望在占领美国本土市场的同时,进军中国市场。同时,即便和美国这样的市场相比,中国市场也存在着更大的机会。相对而言,美国作为一个更为成熟的市场,新兴企业整体而言更难找到一块蓝海市场。同时,由于市场更加成熟,也导致了针对反垄断方面的法律更为完善,巨头企业在美国的发展也受到比在中国更多的限制,一家公司不会有机会完成产业链上下游的通吃。中国市场高速发展,很多领域仍然存在巨大机遇,同时因为市场容量大,甚至在同一个领域有出现多家超级公司的机会。

从发展潜力来说,在全球范围和中国同等级人口的市场只有印度。但两者有一个最大的区别就是印度国内使用的语言过于分散,而中国则是“统一的市场、统一的语言”。这一点至关重要,这让一家企业仅仅在中国市场,就可以获得近乎无限发展的机会,2000年后在中国发展起来的巨头无不印证了这一点。

这也是各种商业模式能够在中国市场发展壮大的根本因素——创新见效更快,所需要的成本更低,更适合大多数人创业。如今,中国创业公司在商业模式和产品形式的创新上,已经跑在了世界的前面,比如支付宝、微信和TikTok就是非常好的例子。

但值得注意的是,科技创新来推动的顶尖创业公司在国内仍然属于稀缺资源。李强强调,这类公司需要时间和技术的长期积累,不可一蹴而就。因此,国内市场更需要像丰元资本这样,具有海外高科技公司工作背景的团队、在更为专业的高科技领域从事投资工作,回归中国风险投资市场,同时也是丰元资本成立的初心。

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