芒格:我是不会去和红杉竞争的

芒格对多个全球热点经济话题进行了回应,其中包括中国的投资机会、比亚迪、特斯拉、比特币、散户大战华尔街空头、数字经济和网络泡沫等。
2021-02-26 15:21 · 微信公众号:投资界     
   

芒格首次披露,为什么他和巴菲特不会进入风险投资?

北京时间2月25日凌晨2时,由查理·芒格担任董事会主席和大股东的Daily Journal股东大会如期召开。

作为美国传奇投资公司伯克希尔·哈撒韦公司的副董事长和股神巴菲特的“好搭档”,查理·芒格接受了世界各地投资者的提问。在长达2个小时的交流中,芒格对多个全球热点经济话题进行了回应,其中包括中国的投资机会、比亚迪、特斯拉、比特币、散户大战华尔街空头、数字经济和网络泡沫等。

此外,芒格还正面回应了为什么他和巴菲特在几十年的投资生涯中几乎从未涉足风险投资。

以下为摘录的芒格在现场的精彩发言:

比亚迪

“我们投资比亚迪之后,在五年的时间里它的股价基本上没有什么变化,但是去年它的股价翻了五倍。这主要是因为比亚迪在中国由燃油车向电动车转型的过程中占据了绝佳的定位。”

红杉资本

“和红杉擅长投资初创企业不同,我和沃伦更擅长投资成熟产业。红杉可能是世界上最好的风险投资机构。他们非常擅长早期投资。我是绝对不会选择和红杉竞争的,他们比我们强太多。”

在被后续提问为什么认为红杉是最好的投资公司时,芒格回应:

“总体上来说,我是不会同红杉去竞争的。在和李录一起投资比亚迪的时候,有人认为我们和红杉的业务有些接近了,但那时候比亚迪已经不是一个初创公司了,虽然它那时候体量不大,买他们股票的人也不多。这其实是我们在公开市场上做的一个风投式的投资。除了那次以外,我不会去涉足红杉的业务范围,因为他们比我们做得好得多。我对他们做投资的方式并不太了解。”

特斯拉

芒格被问到:比特币突破50000美元和特斯拉估值达到1万亿美元,哪个更离谱?

芒格引用了著名作家塞缪尔·约翰逊的话:我决定不了,到底应该选苍蝇还是选虱子。

“我对这两件事有同样的感觉,不知道哪个更离谱。”

亚马逊和贝索斯

“我非常敬佩贝索斯,我认为他是有史以来最有智慧的企业家之一。”

比特币

“我不知道比特币是否能成为全球的中间交易货币,它太脆弱了,承担不起这样的角色。”

“比特币为黄金找到了一种人造替代品,不过我不买黄金,我也不买比特币。我建议其他人也不要买。”

价值投资

“在我看来,价值投资其实就是在买一支股票的时候,永远希望获得比成本更大的价值。这个理念永远不会过时。”

“所有好的投资都是价值投资。区别在于,有人从强大的企业里寻找价值, 有人从弱小的企业里寻找价值。”

GameStop事件

“这种事件(散户大战华尔街空头)之所以会发生,就是因为有大量的个人投资者利用流动性强的股市,做了在赌场上给赛马下注的事。”

“这种狂热被那些从散户赌徒身上抽取佣金和赚钱的人点燃起来了。当形势走向极端的时候,逼空的情况就会发生。”

“这种鼓励有赌博心态的人参与股市投资的文化非常危险,也极其愚蠢,也就特别容易引发问题,事实上麻烦已经发生了。”

商业进化

“长期的商业成功就像生物进化。在生物学里,个体的死亡最终会带来族群的灭亡。资本主义就和这一样残酷。”

“想想我这一生中看到多少东西归于尘土。我年轻的时候,谁会想到柯达和通用汽车会破产?”

终身学习

“我觉得我有一个好性格。当我听到一个好想法的时候,我会很快去掌握它,实践它,把它用在日后的生活里。这个道理很简单。如果没有好的学习方法,就算有一些成绩,最后也很难取得成功。

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