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刚募2000万发工资,又拿5个亿买理财,你是在逗我吗?

2017-09-26 11:29··投资  富姐  三板富  收藏
   
2017年8月30日,网智天元以14.5元/股的价格成功募资1.05亿元,主要用于业务网络布局的渠道建设。不到一个月,网智天元又发公告称,拟使用闲置募集资金购买理财产品的额度不超过8000万元,占比募资总额近76%。

  猜中了开头却猜不中结局,这样的戏码常在新三板上演。

  2017年8月30日,网智天元以14.5元/股的价格成功募资1.05亿元,主要用于业务网络布局的渠道建设。

  不到一个月,网智天元又发公告称,拟使用闲置募集资金购买理财产品的额度不超过8000万元,占比募资总额近76%。

  是的,来得猝不及防。这还只是冰山一角,有些挂牌公司甚至连变更公告都没发。

  当然了,主办券商也盯得很紧,时不时抛出风险公告,但变更募资转投理财产品的案例仍层出不穷。

  问题来了,这些“任性”公司为何愿意冒着风险变更募资用途?

  玩转募资,转道买理财产品

  不废话,直接抛例子。

  1、连变更公告都没发

  2017年1月,创通信息完成了一轮2431万元的融资,计划用其中134万元补充流动资金,2300万元用于对子公司的增资。

  然而在收到股转的登记函之后,就用了168万元购买了“招商银行点金公司理财之人民币淬金池理财计划”,连变更用途的公告都没发,不过没过多久就赎回了。

  2017年5月25日,创通信息发布公告称,拟投入不超过2500万元投资为期不超过1年的理财产品。

  2、购买非保本型理财产品

  2016年12月31日,万人调查使用募集资金中的367.07万元,连同公司自有资金,共计3000万元,购买了包商银行非保本型理财产品。

  2017年1月5日,万人调查因违规使用募集资金购买了非保本型、中风险、低流动性银行理财行为,被主办券商提示风险。

  3、边募资边买理财产品

  2017年1月12日,明源软件以12.5元/股的价格募资了1052.25万元,主要用于补充流动资金。

  没过多久,即2月20日,明源软件发布新一轮融资方案,拟募集资金2254.3万元用来发工资、交房租。同日,明源软件发布拟投入5亿元闲置资金购买理财产品。

  4、募资用途很高级,但最后拿去买理财产品了

  2016年12月21日,指安科技以5元/股的价格完成募集资金1010万元,募资用途有以下三个:

1)多种通讯接口自适应的指纹识别模块设计,拟投入200万元;

2)物联网多种交互界面的第二代智能锁控解决方案设计,拟投入300万元;

3)开发以人脸识别、指纹识别、静脉识别为身份认证手段的智能安防、锁控方案,拟投入510万元。

  募资用途看起来挺高级的,没想到的是,指安科技前脚刚募完资,后脚就开始买理财产品。在募资完成次日,即12月22日,指安科技发布公告称,拟使用额度不超过人民币1000万元的闲置募集资金购买保本型理财产品。

   我能怎么办,我也很无奈。”“我不信。”

  一般来说,针对变更募资用途转投理财产品,挂牌公司给出的理由是,提高资金使用效率,增加投资收益。但背后原因的确如此吗?

  1、股转规定,融资额需要等提交股票发行备案材料后才能使用,这期间存在众多变数,市场环境可能发生了变化,原设立的项目没法投,也没必要投,所以只能将募到的款项转投理财产品。

  2、再有就是,有部分挂牌公司实际融资额与预期相差太大,无法满足原有募投项目的资金需求,干脆就不投了。

  3、募资额到位也不是马上就能用,躺在账上也会贬值,再者,理财产品收益率非常可观,比银行定期、活期存款利息高。

  数据显示,8月份银行理财产品平均预期收益率为4.41%,其中,保本收益类产品平均预期收益率为3.81%,远高于活期存款利率0.35%、定期存款利率1.5%。

  4、通过购买理财产品来弥补盈利不足,比如途居露营。

  2017年7月12日,途居露营发布公告称,拟利用闲置资金8000万元购买保本型理财产品,并称有利于提高整体业绩水平。

  现实情况是,途居露营连续3年处于亏损状态。东财choice显示,途居露营2014年、2015年、2016年分别录得营业收入329.84万元、2452.16万元、7424.86万元,净利润-982.19万元、-342.44万元、-537.2万元。

  5、还有就是,打着理财的算盘,变相募资。

  脱实向虚?当然不行!

  当然了,购买理财产品能提高资金使用效率,但将原本该投入实体经济的资金,通过购买理财产品环节又流入金融领域,整体方向“脱实向虚”,这与国家经济发展要求、新三板设立原意完全不相符。

  还有就是,原本说好募资是用来干大事的,突然将用途变更为投资理财产品,这对投资者来说,可能有欺骗之嫌,还要间接承担风险。如果是这样,投资者完全可以自己去买理财产品,不必费事通过一级市场认购。

  那么,挂牌公司为何可以随意变更募资用途,新三板没有限制条令吗?

  有,但不够完善。

  2016年8月,股转就发布了针对挂牌企业发行股票募集资金的监管办法,列举几条核心条例:

1、挂牌公司募集资金用于主营业务领域,除金融企业外,不得进行进行高风险投资;

2、要求募资企业建立募集资金的专户管理内控制度,董事会及主办券商要定期核查;再者,企业还要详细说明募集资金用途,主办券商须发表明确意见。

  但现实情况是,挂牌公司更改募资用途仍比较简单,只需经过董事会和股东大会批准,但入场定增的投资者却参与不到决策层面,起决定性作用的可能是利益一致的一帮人。再者,因新三板市场体量庞大,重点抽查不能完全覆盖,所以在变更募资用途中钻空子的情况时常发生。

  不妨来对标一下A股。

  证监会多次表示,不鼓励上市公司融资额用于补充流动资金、购买理财产品等,严格审核及规范募集资金投向,但是效果并不明显,先融资后理财的案例层出不穷。

  2017年1月20日,证监会对上市公司变味的再融资给出明确指示,下一步将采取措施限制上市公司频繁融资或者限制单次融资金额过大的定增,健全上市公司募集资金使用现场检查制度,督促保荐机构对在审上市公司再融资项目进行复核。

  也就是说,频繁融资将受到限制,叫停了先融资后理财。

  虽然新三板募资用途监管制度借鉴了A股市场的做法,但二者在市场体量上、企业质地上有一定的区别,股转需要设立一套更适合新三板的募资监管体制,再者,对于募资用途后续进展,需要强化现场调查及提高违规成本。最后,投资者的权益也需得到保障,在变更募资用途过程中能起到决策作用

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