这个20万亿的市场,银行难以下咽,互联网玩家将如何收割?

2017-12-22 16:40· 微信公众号:一本财经  二八 
   
从资金成本来排序,央行的资金成本最低,之后是四大行、保险公司,再往下为股份制银行,再到城商行,最后才是小贷公司和P2P。

  业内报告称,未来5年,这个领域将有15到20万亿的市场规模。

  同时,这个领域还有几个特点:风险低,利润高,且玩家极少,“一个省也就八九家”,但几乎每家都很挣钱。

  这片巨大的蓝海,就是“动产融资”。

  此前,银行在其中折戟,行业沉寂数年,众多业内人不看好,甚至认定这是一个伪命题。

  直到今日,一些深耕行业者、技术创新者,才在行业趟出一条明路来。

  这个远远被低估的市场,终于开始蠢蠢欲动……

  万亿市场

  沉寂多年的动产融资行业,最近刚刚有了冻土融化的迹象。

  “玩家不多,可能一个省只有8到9家,但是一个很容易赚钱的生意。”从业者程全宇向一本财经透露,“几乎每个玩家都在闷头赚大钱,市面上几乎很难听到这些玩家的声音”。

  “我们做了3年,公司只有80人,年净利润达1000多万。”一家北方的小公司的从业者称,他们的利润率高达60%。

  公司虽然不多,但似乎大家都活得还不错。

  何为动产融资?

  此前,银行最喜欢的,是不动产融资,比如土地、房产、林木等,这些搬也搬不走,极为安全。

  但其实,大部分中小企业,并没有太多“不动产”,而70%都是动产。

  比如,应收账款、存货,甚至知识产权、商标、股权等等。

  而把这些作为抵押或质押,并贷出钱来,就叫“动产融资”。

  另一方面,动产融资的风险也较低,某些场景甚至可以做到零风险。

  比如说存货抵押,一般价值100万的货物,会打折抵押,可能只能贷出80万来。如果企业还不上钱,哪怕把货物9折倾销,也能收回90万,净赚10万。

  “只要能看住货,货的价值稳定甚至增值,几乎没有风险。” 程全宇称。

  中国中小企业协会会长李子彬也曾指出,发展动产融资,能解决小微企业融资难问题,“而且是风险比较小,见效比较快的措施”。

  早在十年前,国家修订了《物权法》,允许应收账款、存货等动产用于担保融资。

  国家确实也在大力推动,甚至要求各大银行都要有试点。

  李子彬在2016年撰写的一份报告中曾指出,未来五年,动产融资规模可达到15万亿元到20万亿元,相当于现在中小企业的贷款总额。

  又是一片万亿级别的市场。

  风险低,利润高,潜能大,如此一片市场,为何开垦之人甚少,且沉寂多年?

  深耕行业

  尽管是万亿市场,但要啃下这块肉却并不容易。

  实际上,国家早早就动员银行进入这片市场,但银行却走得磕磕绊绊。

  是因为这个领域有4大难点:确权难、评估难、监管难、处置难。

  确权难最明显的,就是表现在应收账款领域,如何让核心企业确权,把原来给供应商的货款,结算给银行?

  评估难,就是对于无形资产,知识产权、商标、专利等,这都如何估价?

  监管难,在存货管理上,尤其明显,货物如何管理,如果避免重复质押?

  而处置难,对于银行来说,更是老大难,总不能让银行自己去卖钢铁,去转让专利吧?

  习惯了给大企业授信,一步到位的银行,一时头大,难以应对。

  动产融资难点太多,银行在管理上一度失控。

  2010年前后,风险大面积爆发,出现了轰动一时的上海钢贸诈骗案、青岛港天津港等多起存货融资案。

  据当时的媒体报道,上海钢贸诈骗案,是“神赛物资”将同一笔质押物,进行重复抵押,向华夏银行工商银行分别进行贷款;

  青岛港融资诈骗案背后,更是导致17家银行、148亿资金受累。

  频繁出问题后,银行信心全失,也吓退了所有准备进入这个领域的金融公司,此后市场一度沉寂。

  直到最近几年,行业才有了松动迹象,一些敢于创新的银行和金融公司,开始了再一轮尝试。

  “这不像消费贷,出现几个人的坏账,问题不大,但动产融资的一个坏账,动辄损失几十万、几百万,坏上几个,差不多就可以关门了。” 程全宇称。

  因此,进入这个领域,有极高的门槛,你必须得懂行业,深耕行业,且要挽起袖子,准备干脏活、苦活、累活。

  特别是在存货融资领域,贷前、贷中、贷后的管理都极为复杂。

  比如一个小企业拿100万的货物来抵押,货物打个折,最多给他80万的贷款。

  贷前需要评估这个企业近两年的经营状况,除此之外,还要对法人进行调研,了解其财务状况和人品等。

  到了贷中,就更辛苦了。价值100万的货物,需要人力吭哧吭哧地搬运到仓库;后期,就得实时安全监控,管理货物,不然一场火灾,可能货全没了。

  到了贷后,如果企业还不上钱,还得找卖家,把这100万的货给销售出去,如果卖不到80万的价格,就会亏本。

  业内人都认同,动产融资最关键的,就是货物的管理和处置能力。但这说起来轻松,实际上风险重重。

  据美国《财富》杂志报道,美国中小企业平均寿命不到7年,而中国中小企业的平均寿命仅2.5年。

  因此,中小企业经营倒闭破产时有发生,因此,他们为了挽回损失,就会来“抢货”。

  “这在行业内不算新鲜事。”尚德金融的创始人张耀称,当地一家纺织厂融资900万,抵押了几吨的棉纱。

  监管员却很快发现异常,纺织厂连日不开工,甚至员工工资都发放不及时。

  “我大概猜到他们回来抢货。”监管员判断准确,果不其然,几天后的清晨,纺织厂就带着20多个员工上门撬锁抢货。

  “库房玻璃都砸烂了,我们30个保安队全部上阵,才制止了,此后双方还对峙了两天。”张耀至今心有余悸。

  可见,控制货物并非易事。

  “光会控货还不行,你还得懂货。”程全宇称,这其中门道很多。

  比如,衣物、汽车未来会贬值,农作物会变质;但白色家电行业(空调、洗衣机、电冰箱),都是比较好处置的快消家电;而好一点的白酒,如茅台等,还能升值,质押物受市场波动比较小。

  “这个领域,必须深耕者才有机会。”英诺天使基金的投资总监袁晔认为,真在行业中干过,摸爬滚打,才可能控制好这个场景。

  因此,动产融资是一个门槛较高,运营极重的商业模式,简单而浮皮潦草的玩法,可能在这个领域会输得裤衩都不剩下。

  技术加持

  目前看来是,市面上趟出一条路的,都是深耕行业者,此外,还有一支“技术创新派”。

  “之前几乎没有技术,非常粗糙,一个人,一张嘴,一只看守货物的狗,就撬动了一个行业。”张耀称,而目前,物联网技术已开始运用。

  比如平安银行,在钢材的交易集中区,引入了一个叫“感知罩”的智能设备。

  这个感知罩,可以对钢材存活进行识别、定位、跟踪——也就是说,货物的管理,完全由这个智能设备完成,取代了人力。

  而很多创新企业,对技术颇为热衷。

  “我们也引进了不少智能设备,比如红外摄像头、定位系统,来管理货物。”张耀称,如此才可节约出大量人力。

  △这套系统可对监管点、监管员进行实时查询,还能清晰展现库存金额、实时库存

  而未来最值得期待的技术,无疑是区块链。

  区块链的不可篡改、可溯源等特性,都非常适合货物管理。

  货物所有的流通、交易、运输、管理都刻在区块链上,不仅解放了人力,同时解决了信任问题。

  之前,对于无形资产的评估和作价,一直是比较棘手的问题。

  最近,市面上出现大量专业的第三方评估公司,对于无形资产的评估已趋于成熟。

  “之前类似上海钢贸案重复质押所导致的风险,还有一系列难题,如今都可以用技术解决。”张耀称。

  创新技术的应用,给行业注入生机,不少从业者认为,技术将推动行业觉醒。

  技术创新和深耕耐心,都不再缺乏,而现在最缺的,就是资金。

  一般动产融资的金融公司,都是直接加收融资企业千分之六到2%的服务费来盈利。

  如果融资成本太高,这些中小企业将很难接受。

  从资金成本来排序,央行的资金成本最低,之后是四大行、保险公司,再往下为股份制银行,再到城商行,最后才是小贷公司和P2P。

  而新入场的玩家,早期只能从成本最高的资金开始拿,就像打怪升级,规模做大一点,资金成本就低一点。

  因此,很多新玩家,会尝试先和核心企业合作,抱住大腿,先活下去。

  他们的终极目标,肯定是要能获得银行的资金。

  但银行的钱确实难拿,规则太多,且他们对动产融资这个领域,伤疤依然隐隐作痛,心怀芥蒂。

  张耀称,自己就被资金限制,“如果资金端解决,立马能贷出20亿的新额度”。

  新的业态已觉醒,深耕的从业者们正在试图打破坚冰,并改变银行的认知,重新回到主流舞台上来。

  最近金融行业陷入资金荒中。

  现金贷监管突然而至,资金方正在苦寻新资产,而边缘化的动产融资,终于进入资金爸爸的眼中。

  如果资金和整个市场认知改变,动产融资这片沉寂多年的蓝海,将真正掀起波涛。

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