背靠科学院,投资硬科技,这家30岁的投资机构最近两年突然发现自己“被站在了风口”

2017-10-23 10:38· 投资界   
   
“国科投资参与科技成果产业化和科技企业投资30年,让我们更加了解科技企业的成长规律,更加珍视科技型企业家的价值,更加注重技术、资本和产业的融合”。孙华强调,国科投资不追逐风口,一心一意支持更多有梦想的科技型企业家和技术创新型企业走向伟大。

  “2017年,中国科技产业投资管理有限公司(“国科投资”)年满30岁了!”。公司董事长孙华非常感慨。

  在中国科技投资领域存活这么长时间,经历低谷后完成市场化改造重新焕发活力并成为硬科技领域最有竞争力的机构之一,一定不简单。

背靠科学院,投资硬科技,这家30岁的投资机构最近两年突然发现自己“被站在了风口”

  高科技的死忠粉

  “我认为自己这些年得到的最高赞誉是,你很像一个科学院的人”。孙华这样总结自己的职业生涯。

  2000年加入中国科学院下属公司时,孙华已在券商主持操作了10多个IPO项目,是那段时期国内操作上市项目最多的投行人之一。为什么偏离成为一个投行家的轨道加入和金融圈风格迥异的中科院,孙华的解释是想到中科院寻宝,并且很喜欢和科学家打交道。

背靠科学院,投资硬科技,这家30岁的投资机构最近两年突然发现自己“被站在了风口”

  孙华2006年担任国科投资总经理。其时这家设立于1987年的国内最老牌创业投资机构已陷入困境。虽然通过贷款方式扶持了联想、中科三环、成都地奥等一批有影响力的高科技企业,但早期科技项目的极高死亡率还是让这家机构伤痕累累。

  “虽然没有享受到资本回报,但国科投资20年的科技成果产业化经验和教训让我们相信在中国从事高科技企业投资是有巨大机会的”。孙华和团队相信这一点,中国进出口银行、ORIX、中国科学院控股有限公司等大型机构投资者也相信。2008年,10亿元人民币的国科瑞华一期基金设立,国科投资重新起航。

  这一次,国科投资依然选择了投资科技创新。孙华介绍,当时对方向并非没有纠结和讨论,如火如荼的互联网领域投资和消费升级领域投资也让团队彷徨过,觉得整天与技术、装备、元器件、科学家、工程师、码农打交道见效慢、没有显示度。

  “我们很骄傲我们一直坚持下来”。9年来,国科投资合计投资了50多家公司,数量不多,管理人民币、美元基金合计60亿元,规模也不大,但孙华和团队坚信对技术的偏执会让国科投资的路越走越宽,公司所管基金的优异回报率就是证明。

  这两年随着传统行业增长乏力、互联网人口红利和流量红利消失、商业模式创新遇到瓶颈,资本重新向技术创新领域聚集,国科投资突然发现自己“被站在了风口”。孙华认为,“虽然竞争变激烈了,但这对中国产业升级非常有利,国科投资有一定的先发优势,并且背靠中科院,要争取成为中国乃至世界范围内的科技企业投资专家,成为智能时代最有影响力的投资机构”。

  帮技术狂人圆梦

  新松机器人是国科投资收获的第一家上市公司,是国内工业机器人行业领军企业。公司的董事长曲道奎博士是 “2014年度十大科技创新人物”、“2015十大经济年度人物”。孙华与曲道奎结识多年,见证了曲道奎从科学家蜕变为影响行业格局的企业家的全过程。“发现科学家中的企业家,是国科投资最核心的能力之一”。

  中科创达是国科投资投资的另外一家明星企业,智能终端操作系统领域的领导者。自2010年投资以来,公司的净利润成长了40倍,国科投资的回报超过20倍。孙华介绍,投资时中科创达业务规模还很小,但管理层对安卓操作系统有很好的技术积累,尤其是创始人赵鸿飞几近疯狂的事业心令人激动。“不把这个业务做起来我宁可死掉”,赵鸿飞的这句话让国科投资团队最终下定了决心。

  星星科技的创始人王先玉博士原来也是中国科学院的研究员,是典型的科研人员创业。公司在2011年上市,目前已成为国内领先的智能终端部件一站式解决方案提供商。国科投资持续对星星科技提供增值服务,帮助企业持续成长。在公司上市6年后仍然持股并保持密切合作关系的,业内并不多见。

  “国科投资参与科技成果产业化和科技企业投资30年,让我们更加了解科技企业的成长规律,更加珍视科技型企业家的价值,更加注重技术、资本和产业的融合”。孙华强调,国科投资不追逐风口,一心一意支持更多有梦想的科技型企业家和技术创新型企业从优秀走向伟大。正因为如此,2016年国科投资成为国家科技成果转化引导基金支持的第一家基金管理人。

  做一家奋斗者的公司

  “国科投资是一家奋斗者的公司,公司不奋斗会被市场淘汰,个人不奋斗会被公司淘汰”。虽然具备国有性质,但国科投资层级简单,决策高效,团队平等。孙华说,“要感谢我们有中国科学院这个好婆婆为我们创造了良好的经营环境”。

  在深度调研境内外主流机构作法后,国科投资建立了一套高度向一线基金经理倾斜的激励体系。团队成员获取收益的唯一标准是所创造的价值而非职位和从业时间。这保证了国科投资团队的高度稳定,并拥有很强的吸纳能力。

  “国科投资尊重历史贡献,但不培养既得利益阶层,包括我自己”。国科投资正在努力探索适合自己的合伙人文化,“国科投资的合伙人应该志存高远、自我激励、有相同的价值观,我们的职业发展规划和利益机制设计,要使国科投资始终保持开放的体系,让最优秀的人进得来、留得住”。

  国科投资鼓励团队成员充分交流和碰撞。“我们发现,所有的明星项目,都是在投资决策阶段争议很大的项目,大家一致认可的项目往往流于平庸。团队里面必须有‘鲇鱼’才行”。

  朴实低调是国科投资留给被投资企业和同行最直接的印象,孙华希望团队能一直保持这种风格,“这就是国科投资的味道”。

  拥抱新的三十年

  2013年是国科投资历史上非常重要的年份之一。国科投资团队进行了专业化分工,设立了面向不同细分领域的行业小组。小组组长和成员均通过竞聘+双向选择方式产生,打破了原有的层级结构。能做到这一点让时任雅登投资全球合伙人王彪文非常惊讶。雅登投资后来成为国科投资美元基金的主要LP之一。

  “坚定不移地走专业化道路”,孙华和团队达成了高度一致。国科投资已经在智能装备、分析仪器、IC设计与装备、新能源汽车等领域建立了比较优势。“专业化是公司成功的唯一选择,也是每一个员工成功的唯一选择”。

  现在80后已经占到了国科投资基金经理的三分之一,而且产生了80后的小组负责人。“我们支持更多的年轻人快速晋升,也要求资深员工像年轻人一样保持活力和拼搏精神”。

  2016年,国科投资在硅谷设立了子公司,并计划设立主要投资于美国市场的离岸基金。孙华认为投资高科技一定要有全球视野和平台,中国企业已经越来越具备整合全球科技资源的能力,有机会在全球产业变革大潮中成为领先者,“国科投资要享受全球化和中国重返世界之巅的红利”。

  “我希望国科投资是一家有信仰的公司,有一大批有献身精神的人,在未来三十年,我们将继续坚守梦想”。

本文为投资界原创,原文:http://people.pedaily.cn/201710/421596.shtml

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