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基石资本秦扬文:投资人需有“三头六臂”看好大小高新

现在看好的企业都有一个共同点:即来自通过新技术与新商业模式能大幅提升运营效率,显著改善客户体验,扎根于传统产业,又具有爆发潜力的领域。
2012-05-09 09:02 · 投资界     
   

  日前投资界独家专访了基石资本合伙人兼董事总经理秦扬文,他指出,好的投资人应该是孙悟空与哪吒的混合体,既要有“火眼金睛”,又得有“三头六臂”,在“投,管,退”三个环节都得表现出实力。

  秦扬文,现任深圳市基石创业投资管理有限公司合伙人、董事总经理,其曾在宇通集团担任高管六年,任战略投资与海外业务总监,负责组建领导公司股权投资团队,投资企业涉及汽车零部件、电子、金融、机械等行业。在此之前,曾任职鸿商产业控股集团投资部总经理, 埃森哲公司伦敦办公室战略咨询经理,并曾任职中国丝绸进出口公司。

   秦扬文为特许金融分析师(CFA), 就读瑞士洛桑国际管理学院(IMD),获MBA学位, 并于复旦大学获得经济学学士学位。

  以下为采访实录:

  投资界:您曾表示,基石资本目前管理九支基金,管理资金规模达30多亿元,资产70多亿。已完成40多家企业投资,今年年内将申报13家企业上市。目前进展如何?

  秦扬文:基石投资组合中的企业今年已有一家上市,一家过会待发,按计划将有13家企业在年内将要向证监会报材料,目前进展顺利,我们投资的江苏幸福蓝海等企业已在3月30号前申报。

  投资界:基石资本之前曾投资磨铁图书,主要看好传媒领域的哪些方面?

  秦扬文:我们的投资判断标准可以可以概括成“大,小,高,新”四个字。传媒行业是出产“大小高新”企业的富矿。行业本身在经济发展阶段与政策支持等因素的驱动下,规模巨大且高速扩张,符合“大”;而领先企业的市场份额都还很小,行业高度分散,没有主导性的巨无霸,好企业存在巨大的成长空间,此为“小”;传媒行业门槛较高,因此领先企业毛利水平亦高;而新技术的运用会使传统媒体重迎生机,新媒体企业焕发活力。媒体行业的潜力与张力是吸引我们的原因。

  投资界:在基石资本投资的项目中,您对哪个项目的投资过程印象比较深刻?

  秦扬文:我们认为,好的投资人应该是孙悟空与哪吒的混合体,既要有“火眼金睛”,又得有“三头六臂”,在“投,管,退”三个环节都得表现出实力。基石团队投资山东六合,6000万初始投资增长为目前20多亿的流通市值,反映的就是这种真功夫。在“投”的阶段,基于对团队能力的深入了解及行业分析的独特视角,力排众议,重金投入当时似乎已入红海的饲料行业;在“管”的环节,与人大彭剑锋教授的团队合作,帮助企业全面提升管理,制定了深度分销与以金融带动销售的战略,奠定了企业爆发式增长的基础;与新希望合并,即在产业层面强强合作,又通过与上市公司换股实现了投资的流通性。在三个环节都呈现了独特的亮点。

  应该说协助并参与一个优秀的团队,实现从初创企业到中国第一个现在500亿未来1000亿销售的首屈一指的农业公司历程,给投资人带来的成就感不是金钱与IRR可以衡量的。

  投资界:目前基石资本的基金投向如何划分?

  秦扬文:基石目前管理的基金主要投向媒体与文化产业,消费品,农业,高端制造,医疗服务等行业。

  投资界:您曾提到现在有丰硕收获还是主要来自于传统产业,现在您主要看好哪些领域?

  秦扬文:我们过去成功,现在看好的企业都有一个共同点:即来自通过新技术与新商业模式能大幅提升运营效率,显著改善客户体验,扎根于传统产业,又具有爆发潜力的领域。

  投资界:在高端制造业方面,中国目前发展的现状是怎样的?

  秦扬文:中国制造业是过去三十年经济成长的主要驱动力,而其提升与优化仍将是未来经济发展的重要推动力。我们认为,未来制造业的投资主题将围绕“三化”,即“部件化,设备化,服务化”。中国本土的工业核心部件与设备企业将逐步取代德国,日本的隐形冠军,主导世界市场;而提升工业效率的工业服务如物流管理,再制造,废弃物处理等行业的企业也将有长足的发展。寻找到部件,设备与工业服务业的华为与美的将为投资人带来巨大回报。

  投资界:基石资本整体团队的投资特点是什么?

  秦扬文:投资是有经验的人获取金钱,有金钱的人获得经验的地方。基石团队最大的特点与资产就是经验:核心团队在一起经历过自2000年来中国经济的阴晴圆缺与资本市场的起起伏伏,可用“全天候,全周期”来概括。目前的管理团队背景是资深投资银行家,成功企业家与大企业高管的组合,此种独特的经验与能力配置奠定了基石稳健,理性与主动的投资风格。

本文来源投资界,原文:https://people.pedaily.cn/201205/20120509326054.shtml

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